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Following RBC, other Canadian banks are cutting mortgage rates. Could this boost the Toronto market again?

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Photo: marc falardeau/Flickr

More Canadian banks are trimming mortgage rates following RBC’s move last week to hack 15 basis points off its five-year fixed rate.

It was likely welcome news for homebuyers in Toronto, one of Canada’s priciest markets with an average home price of $750,180, according to the local real estate board.

But could these discounted rates add some fuel to activity in the market?

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“Is this drop of 15 basis points… going to make a difference and jump-start the market once again? No, it’s definitely not,” says Shawn Zigelstein, a GTA-based real estate agent with Royal LePage Your Community Realty.

Such a decline would only save a borrower $40 a month on a $500,000 mortgage, Zigelstein estimates, while around “a couple thousand” would be shaved off the qualifying rate. “If you’re dropping 15 basis points at the end of the day, really you can afford four extra Starbucks at the end of the month,” says Zigelstein.

However, if the recent cuts are the sign of a future trend, the impact could be meaningful.

“If we start to see another potential drop, and then another potential drop could that then make things a little bit more attractive for the buyers out there that have been sitting on the sidelines recently? The answer probably is yes if you start to see a pattern,” Zigelstein adds.

Zigelstein’s remarks echo an earlier report from Capital Economics. After the initial RBC cut, Capital Economics said rates would “need to fall much further” to help Toronto homebuyers.

In terms of improving Toronto ownership housing affordability, Zigelstein says that removing, or tweaking, mortgage stress testing would be more effective.

Federally regulated financial institutions are required to test mortgage applicants’ finances to see if they could afford monthly mortgage payments that match either the Bank of Canada’s five-year benchmark rate (considerably higher than current mortgages) or are 2 percentage points above the rate they are applying for — whichever of the two is greater.

“I’d love to see that stress test disappear or be adjusted in some way or another,” Zigelstein.

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Comment se protéger des risques associés à l’utilisation des outils bancaires

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La technologie financière est en constante évolution. L’introduction continuelle de nouvelles options bancaires en est la preuve.

Fintech (abréviation de technologie financière) est un terme qui désigne tout type d’innovation technologique utilisée pour soutenir ou fournir des services financiers. Une telle innovation entraîne des changements importants dans le secteur financier, et donne naissance à une gamme de nouveaux modèles d’affaires, d’applications, de processus et de produits.

Si les applications financières vous permettent d’accéder facilement à vos finances personnelles, elles peuvent aussi comporter des risques allant du vol de vos renseignements bancaires, tels que votre numéro de carte de débit ou de crédit, votre nom d’utilisateur et votre numéro d’identification personnel.

C’est pourquoi il est important d’être très vigilent en partageant vos informations personnelles et bancaires en ligne. Saviez-vous qu’en fournissant vos informations bancaires ou de carte de crédit à une application financière, vous pourriez risquer de violer l’accord d’utilisation de votre institution financière?

Ce qui veut dire que, quelles que soient les caractéristiques de sécurité mises en place par une application financière, votre institution financière peut vous tenir responsable en cas de vol et d’utilisation de vos renseignements personnels à votre insu ou sans votre approbation.

Voici quelques conseils pour vous aider à protéger vos informations personnelles et bancaires, ou celles de votre carte de crédit lorsque vous utilisez les applications financières :

  • Vérifiez l’accord d’utilisation de votre banque avant de partager vos informations personnelles et bancaires, ou de carte de crédit à travers les applications financières.
  • Consultez la politique de protection contre la fraude de votre institution financière pour savoir qui est responsable de toute transaction non autorisée par vous-même .
  • Cherchez à comprendre quelles mesures de sécurité sont en place et comment vos renseignements personnels pourraient être utilisés.
  • Vérifiez régulièrement votre dossier de crédit pour voir s’il n’y a pas de demande de crédit que vous n’avez pas faite ou encore une transaction que vous n’avez pas effectuée.

Si vous soupçonnez que vos informations ont été compromises, changez immédiatement vos mots de passe. Examinez vos relevés de compte et de carte de crédit pour y détecter toutes anomalies, et signalez toute transaction suspecte à votre institution financière.

Vous pourriez aussi commander et vérifier votre dossier de crédit.

Visitez le site web de l’Agence de la consommation en matière financière du Canada pour de plus amples renseignements sur les risques associés au partage de renseignements bancaires sur des applications financières à canada.ca/argent.

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Comment agir efficacement en cas de fraude

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Chaque année, des milliers de Canadiens perdent des millions de dollars à cause de fraudeurs. Adolescents, aînés, gens d’affaires, tout le monde peut en être victime. Pourtant, seulement 5% des fraudes sont signalées aux autorités.

Si vous avez été victime de fraude, la meilleure chose à faire est de le signaler aux autorités concernées, et peu importe son ampleur. Ne vous sentez surtout pas honteux d’avoir été piégé car vous n’êtes pas seul à être tombé dans le panneau. En rapportant cette fraude, vous allez aider d’autres personnes à ne pas en être victime. De plus, dans la plupart des cas, l’institution financière ouvrira une enquête et vous remboursera l’argent perdu.

Gardez en tête que protéger vos renseignements personnels est essentiel pour éviter la fraude. Voici comment agir si vous suspectez une transaction inhabituelle dans vos comptes :

  • Changez immédiatement votre NIP et signalez la fraude à votre institution financière et au Centre antifraude du Canada. Informez-les également de toute correspondance suspecte que vous recevez au sujet de vos comptes.
  • Lorsque vous communiquez avec votre institution financière, assurez-vous d’utiliser le numéro de téléphone figurant sur votre relevé de compte ou au verso de votre carte de crédit ou de débit.
  • Si vous recevez des courriels trompeurs, vous pouvez envoyer une plainte au Centre de signalement des pourriels. Les escroqueries financières comprennent souvent des offres de vente ou des promotions de produits et services financiers, comme les régimes de retraite, les fonds de placement gérés, les conseils financiers, l’assurance et les comptes de crédit et de dépôt.

Le Bureau de la concurrence du Canada dispose d’un excellent guide appelé le Petit Livre noir de la fraude, et fournit beaucoup d’autres renseignements utiles par l’entremise du Centre antifraude du Canada.

Pour plus d’information, visitez le site web de l’Agence de la consommation en matière financière du Canada qui offre également une foule de renseignements et d’outils pour vous aider à vous protéger contre les fraudes et les escroqueries à canada.ca/argent.

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Vous songez à vous lancer en affaires?

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Que vous exploitiez déjà une entreprise en parralèle de votre emploi régulier ou que ce soit un objectif pour 2019, voici quatre importantes raisons de vous doter de comptes de particulier et d’entreprise distincts. Comme vous le verrez, c’est un moyen de vous positionner pour réussir à long terme.

  • Fiabilité. Les gens recherchent avant tout des entreprises dignes de confiance où règne le professionnalisme, surtout lorsqu’il y a échange d’argent. Vos clients et vos fournisseurs doivent sentir qu’ils ont affaire à une entité ayant une bonne réputation. Sachez que les télévirements vers votre compte de particulier peuvent donner l’impression que vous êtes une personne non professionnelle et même désorganisée.
  • Crédibilité. En gérant de façon distincte les finances de votre entreprise, vous lui donnez une identité indépendante et un statut officiel. De plus, un compte d’entreprise permet de produire des documents financiers crédibles. Ceci est particulièrement important lorsque vous établissez des relations avec des banques, des investisseurs et d’autres intervenants.
  • Impôts et taxes. En séparant vos finances personnelles de celles de votre entreprise, vos tâches administratives diminueront, et il en sera de même pour vos frais de tenue de livres puisque votre comptable aura moins de reçus et dépenses à consolider. De plus, fusionner vos finances personnelles et d’entreprise présente des risques juridiques et financiers. Par exemple, inclure des déductions d’impôts erronées dans vos déclarations de revenus peut entraîner des amendes et des pénalités, et les audits représenteront un travail supplémentaire si vous n’avez pas la documentation exigée.
  • Suivi. En détenant un compte d’entreprise distinct, vous pourrez cerner facilement en un seul endroit les coûts de démarrage, comme l’achat de permis, d’équipement ou d’inventaire, l’aménagement d’un bureau ou d’un magasin et les frais de marketing. Par la suite, un compte d’entreprise vous aidera aussi à gérer vos flux de trésorerie et vos dépenses, et à faire le suivi du rendement de votre entreprise.

Heureusement, il est plus facile et rapide que jamais d’ouvrir un compte d’entreprise. Que vous soyez à la maison ou sur la route ou, vous pouvez présenter une demande en ligne en moins de 15 minutes. Pour en savoir plus, allez à rbc.com/autrement.

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